而立之年的成都银行，站在“十五五”开局的节点，看似拥有高指标的光环加持，实则面临增长放缓、合规漏洞、结构失衡、转型乏力的多重挑战。
文/财经观察者
2025年至2026年一季度，成都银行交出的业绩报表中，高ROE、低不良、高股息成为显眼标签，规模与利润的持续增长，让其成为西部城商行的标杆之一。但透过亮眼的核心数据，其经营层面的多重隐忧逐渐显现，业绩增速放缓、合规管理漏洞、业务结构失衡、转型推进乏力等问题，正成为这家深耕成渝的银行难以回避的挑战，而立之年的发展之路，实则暗藏多重桎梏。
业绩增速持续放缓，增长动能显露疲态
上市后连续八年营收净利双增长的背后，是增速逐年下滑的长期趋势，2025年这一趋势愈发明显，高增长时代已然落幕。2025年全年，成都银行营收同比增长2.70%，净利润增长3.37%，增速较此前数年的双位数增长大幅回落。进入2025年三季度，增长乏力的问题进一步凸显，单季营收同比下降2.92%，净利润仅微增0.17%，创下近年最差单季表现 。
2026年一季度虽实现“开门红”，营收与净利润同比分别增长6.54%和4.81%，但这一增速仍处于近年低位，且增长质量有待考量。支撑业绩增长的核心动力愈发单一，高度依赖信贷投放拉动利息净收入，2025年利息净收入200.06亿元，同比增长8.37%，而手续费及佣金净收入仅4.99亿元，同比降幅达29.59% 。其中，理财及资产管理业务收入从4.11亿元腰斩至2.04亿元，降幅超50%，非息收入的大幅缩水，直接拖累整体营收表现，也反映出其盈利结构的脆弱性 。
与此同时，净息差持续收窄的行业压力，对成都银行的冲击逐步显现。2025年净息差从上年的1.66%降至1.59%，下降7个基点，在利率下行周期中，其依赖存贷利差的传统盈利模式，正面临越来越大的生存压力 。尽管贷款总额同比增长15.78%，但资产收益率的边际下滑，使得规模扩张对利润的拉动效应持续减弱，增长动能青黄不接的问题日益突出。
合规风险集中爆发，内控体系暴露漏洞
2025年成为成都银行的“合规高压年”，年内三次收到监管罚单，罚款金额与违规范围均创下近年新高，内控管理的深层次问题浮出水面 。12月，国家金融监督管理总局四川监管局对成都银行开出合计725万元的罚单，其中总行被罚90万元，绵阳分行、眉山分行、天府新区分行等15家分支行合计被罚635万元，13名相关责任人被警告并罚款73万元 。此次违规涉及贷款、存款、贴现、票据等核心业务，覆盖从总行到区县支行的全层级机构，暴露其“总行-分行-支行”三级管控体系存在明显漏洞。
此前，成都银行已因合规问题两次受罚。1月，因基金销售业务内部控制不健全、部分销售人员无证上岗、考核机制缺失，被证监会四川监管局出具警示函 ；9月，宜宾分行因违规办理经常项目付汇业务，被国家外汇管理局罚款并没收违法所得，罚没款25.2万元 。一年内三次违规，涉及信贷、理财、外汇等多个关键领域，反映出其合规管理流于表面，重业务扩张、轻风险管控的惯性思维根深蒂固 。
合规罚单带来的影响不止于直接财务损失，更对其后续发展形成隐性制约。监管处罚可能影响银行监管评级，进而提高资本工具发行成本，限制新业务准入。对于正处于资本补充关键期的成都银行而言，这无疑增加了资本补充的难度。同时，多起合规事件的集中曝光，也对其品牌声誉造成负面影响，削弱客户与投资者的信任度，不利于长期业务拓展。
业务结构严重失衡，区域与客户依赖度高
深耕成渝经济圈的战略定位，在带来区域深耕优势的同时，也导致成都银行陷入区域集中度过高的困境，抗区域经济波动风险能力较弱。截至2025年末，成都地区营收占比仍高达79.01%，异地扩张多年来成效有限，在川陕渝以外地区的业务布局几乎空白。这种“偏居一隅”的业务格局，使其发展高度绑定成渝区域经济，一旦区域经济增速放缓或出现产业波动，其资产质量与经营业绩将直接受到冲击。
信贷投向高度集中于对公业务，零售转型推进迟缓，业务结构失衡问题突出。2025年末，公司类贷款约7080亿元，占贷款总额的82%左右，而个人贷款占比仅17.25%，远低于上市城商行35%的平均水平。尽管近年来多次提出零售转型战略，推出“随意分”等消费金融产品，但零售业务规模与贡献度始终难以提升，个人客户数虽达1125万人，但多为低净值客户，储蓄存款与理财余额增长乏力，财富管理业务仍处于起步阶段。
对公业务中，又高度依赖地方政府相关项目与大型企业，中小企业与民营客户占比偏低。围绕成都市重点产业链的信贷投放，虽能借助区域战略获得业务机会，但也导致客户结构单一，议价能力较弱。2025年，对专精特新“小巨人”企业的服务覆盖率达86%，但此类企业贷款规模占比仍较低，难以形成新的增长支柱。对公业务的“大客户依赖”，使得其信贷资产质量易受地方财政状况与大型企业经营波动影响，潜在风险不容忽视。
转型推进阻力重重，未来增长空间受限
面对息差收窄与行业变革压力，成都银行提出多元化转型战略，但从实际进展来看，金融市场、财富管理、数字化等新业务的推进均不及预期，转型之路步履维艰。在金融市场业务方面，虽落地债券量化交易，信用债承销规模位居四川前列，但投资收益对业绩的贡献度有限，2025年投资收益34.82亿元，难以对冲利息收入增速放缓的影响 。且债券投资以低风险利率债为主，收益空间狭窄，在利率波动环境下，公允价值变动损益波动剧烈，2025年该项损益从上年6.92亿元暴跌至1944万元，同比降幅97.1%，对业绩造成明显拖累 。
财富管理业务转型更是进展缓慢，尽管代销理财产品覆盖多种类型，代销理财余额增长超130%，但基数较低，对非息收入的拉动作用有限。保险业务尚未正式展业，基金销售业务因合规问题受限，财富管理从“储蓄型”向“资产配置型”转型的目标短期内难以实现 。零售业务的短板，使得其难以形成新的盈利增长极，仍被困于传统信贷业务的“舒适圈”中。
资本充足率压力与资产质量隐忧，进一步限制未来增长空间。2025年末资本充足率13.81%，虽满足监管要求，但核心一级资本充足率仍处于行业中等水平，随着信贷规模持续扩张，资本消耗速度加快，后续资本补充压力较大。尽管通过可转债转股与永续债发行补充资本，但资本补充工具的发行成本受合规处罚影响有所上升。同时，不良贷款率虽低至0.68%，但拨备覆盖率较上年下降53个百分点，至426.29%，存在通过加大核销力度美化资产质量的嫌疑，潜在不良风险尚未完全暴露 。
而立之年的成都银行，站在“十五五”开局的节点，看似拥有高指标的光环加持，实则面临增长放缓、合规漏洞、结构失衡、转型乏力的多重挑战。长期主义的口号之下，是难以突破的发展瓶颈，如何打破路径依赖、补齐合规短板、优化业务结构、加速转型落地配资公司排行，将是其未来数年必须破解的难题，而这些问题的解决成效，也将直接决定这家西部城商行能否穿越周期，实现真正的高质量发展。
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