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截至2026年一季度末，华夏银行改革已满一年，虽在信贷结构优化、负债成本管控上取得零星进展，但核心经营困境未得到根本性缓解。
文/财经观察者
2025年，华夏银行在新任董事长杨书剑主导下，开启一场涵盖组织、人事、业务的全方位改革。这场被寄予扭转颓势厚望的调整，落地首年便遭遇现实重击。2025年年报披露，该行营收、净利润双双下滑，创下近五年首次双降纪录；资本市场上，股价逆势大跌，位居A股上市股份行末位。大刀阔斧的改革举措背后，是成本管控失效、收入增长乏力、资产质量承压的多重困局，老牌股份行的转型之路布满荆棘。
改革的第一刀，率先挥向组织架构与人员编制。总行层面撤销5个一级部门，26个部门内部架构重新梳理，职能合并与流程压缩成为核心动作。配套的考核机制同步重构，“响尾蛇行动”将效益、规模、质量作为核心考核维度，基层网点考核指标从数十项精简至十几项；“南泥湾行动”严控费用支出，差旅、会议、外部顾问费用全面压缩。人员缩减成为降本核心抓手，2025年全集团员工减少2185人，降幅达5.61%，管理类、保障类人员成为主要缩减对象，业务类员工数量略有增长，人员学历结构也向高学历倾斜。
系列举措带来直接费用压降，2025年银行业务及管理费281.33亿元，同比下降2.84%，其中业务费用降幅达8.72%。但降本成效未能转化为经营效率提升，核心指标成本收入比从29.8%升至30.61%，意味着每创造100元收入，支出成本较上年增加0.81元。费用端的缩减幅度，远不及收入端的下滑幅度，降本增效的改革初衷未能实现，反而暴露出“省钱易、增收难”的深层困境。
收入端的疲软，是华夏银行改革后最突出的经营难题。2025年全年营收919.14亿元，同比下滑5.39%；归母净利润272亿元，同比下降1.72%，核心盈利指标全面走弱。尽管四季度业绩出现短暂回暖，单季度营收同比增长3.93%、净利润增长0.6%，但难以扭转全年下滑态势，更无法掩盖收入结构的深层隐患。
利息净收入的微增，成为收入端为数不多的亮点。2025年利息净收入629.48亿元，同比增长1.43%，为近五年首次转正。这一成绩主要依赖负债端成本压降，计息负债平均利率降至1.73%，同比下降42个基点，对公存款付息率更是低至1.6%，揽储成本的大幅下降，勉强对冲了贷款利率下行的压力。但行业净息差持续下行的大环境下，该行净息差从2020年的2.59%降至2025年的1.56%，虽年度降幅收窄至3个基点，但仍处于低位区间，利息收入增长空间持续受限。
非利息收入的表现更显低迷，成为拖累营收的关键因素。手续费及佣金净收入仅55.76亿元，同比微增2.44%，体量过小难以形成支撑；公允价值变动损益更是出现巨亏，2024年为正收益79亿元，2025年骤降至-35亿元，前后差额超100亿元。巨亏源于该行资产结构调整，大幅增持政府债券、减持公司债与金融机构债，虽风险偏好有所降低，但择时失误导致资产收益大幅缩水，直接冲击当期利润，也反映出投资业务管控能力的不足。
资产质量的隐忧，更是悬在华夏银行头顶的“达摩克利斯之剑”。2025年末，该行资产总额4.74万亿元，贷款总额2.57万亿元，存款总额2.38万亿元，增速均创近五年新高，规模扩张势头强劲。但规模增长的背后，是资产质量的隐性承压。不良贷款率1.55%，较上年末下降0.05个百分点，连续五年下行，看似持续改善，实则源于贷款规模扩张的稀释效应。不良贷款余额398.86亿元，同比增长约5%，坏账绝对规模仍在上升，不良率下降的含金量大打折扣。
关注类贷款占比升至2.67%，作为“准不良”贷款，其规模增长意味着未来不良资产压力持续加大。对公与零售资产质量呈现分化态势，对公端房地产业不良率较年初下降0.93个百分点，房地产风险释放进入收尾阶段，但下半年建筑业、批发零售业不良率有所抬头，对公资产质量仍存不确定性；零售端压力更为突出，个人贷款不良率升至2.11%，同比上升0.31个百分点，信用卡贷款余额同比下降10.75%，零售业务收缩与资产恶化同步发生，零售板块成为风险高发区。
为掩盖不良资产压力，华夏银行加大不良资产核销力度，2025年累计清收处置不良资产433.24亿元，其中呆账核销329.63亿元，同比增长约8%，下半年核销力度尤为显著，为四季度信贷投放腾出空间。但大规模核销直接消耗风险储备，年末拨备覆盖率从161.89%骤降至143.3%，跌破150%的常规监管红线，在上市银行中处于末位；贷款减值准备计提金额同比下降12.03%，风险储备补充不足，拨备池持续缩水，未来风险抵御能力大幅减弱。
合规风险的集中爆发，进一步加剧了经营困境。2025年，华夏银行累计收到超60张罚单，罚没金额达1.2亿元，位居全国性股份制银行首位。其中9月单笔罚单金额达8725万元，直指贷款、票据、同业业务管理不审慎、监管数据报送不合规等核心问题 ；11月再因账户管理、反洗钱等十项违规被罚1365.5万元 。密集罚单暴露该行内控管理、合规文化存在根本性缺陷，也导致合规成本大幅增加，对本就承压的利润形成进一步挤压。
截至2026年一季度末，华夏银行改革已满一年，虽在信贷结构优化、负债成本管控上取得零星进展，但核心经营困境未得到根本性缓解。降本增效流于表面，收入增长缺乏动力，资产质量隐忧未消，合规风险持续暴露，多重压力交织下，这家老牌股份行的转型之路依旧艰难。资本市场的审慎观望配资行情最新消息，本质上是对改革成效的质疑，华夏银行想要彻底扭转经营颓势，仍需跨越长期积累的深层障碍，而这注定是一场漫长且充满不确定性的博弈。
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